除了煤炭、钢铁等过剩产业，国务院常务会议还新圈了重点，要推动火电、电解铝、建材等行业开展减量减产，严控新增产能。
继前期违规电解铝产能停产消息陆续释放后，市场再度回归平淡，但我们跟踪下来，企业减产仍在有序进行，截止目前新疆希铝已停槽460余台，违规产能基本停完。山东魏桥和锦联铝材也在减产的过程中，预计9月15号大限之前，违规产能难逃停产的命运，最终魏桥运行产能保持在640万吨左右，锦联铝材运行产能在60万吨左右。
1.上游产量----氧化铝紧平衡。2.中游---产能居高不下。3.下游----下游需求边际改善
虽然从房地产市场产销数据来看，政策效果逐渐显现。但是房屋新开工和在建面积依然保持着平稳的增速，建材需求保持稳定。另一方面，基建投资是今年拉动内需圈定稳增长的主要手段，但是年初的投资高增速的另一面却是资金短缺的状况，一季度21%的财政支出增速，二季度支出速度大幅放缓。考虑到未来减税降费的持续推进，未来基建投资增速或将逐渐回落。而在主动补库向被动补库的过程中，工业企业利润表现好于预期，考虑到需求回暖以及金融去杠杆等因素，即使房地产投资下降到8%，制造业和基建投资仍可以对固定投资增长形成支撑。
从历史经验来看，优惠政策退出后汽车产销依然可以保持5%左右速度的增幅。09和10年，国乘用车市场在购置税优惠政策促进下，取得52.93%和33.16%的增幅，一跃成为全球最大的汽车市场。但是在11年购置税优惠全面退出之后，乘用车增幅下降到5.19%，并于随后5年一直维持在6%左右的增速。
金属铝供需格局已定，最大的变数和最主要的逻辑在于供给侧改革。尤其是进入三季度后，减产信息不断，题材不断升温。中央部委将对违规产能进行专项抽查和四季度则有违规整改以及“2+26”的环保限产，23日国务院再次喊话电解铝，供给收缩对于铝价具有重要支持。
