据道琼斯4月26日消息，惠誉旗下研究机构BMI Research将铝价目标上调2.9%，因中国需求较为强劲。
BMI Research补充称，这样的需求对市场利好，但亦可能刺激中国涌现新的铝生产，将令全球在近期内供应良好。
但“2017年之后，我们预期铝价将稳步上涨，因全球市场缓慢变为短缺。”
4月25日，国家发改委在北京召开去产能会议，对地方部委强调了铝行业供给侧改革的决心和严厉执行的必要性，据了解主要有以下几点：
1、各地方政府要“依法依规”推动去产能工作的顺利进行，帮助企业解决停产面临的问题。
2、违规企业必须严格按照政策调整生产，并重点提到了，新疆、山东等地的部分项目。
3、警示地方政府不得为了保经济和稳定而包庇企业，一旦发现将严惩，并列举了去年煤炭、钢铁去产能期间的例子，不能走地条钢的老路。
4、各企业必须在落实等量或减量的基础上才能在地方政府备案。
分析认为，政策后期将严厉执行是必然，对于企业而言有难度但也必须遵守，具体去产能的数字目前尚未得知，但阿拉丁之前对政策进行过分析并对减产量进行评估，预计影响总量在387万吨左右，详细执行情况后期将继续跟踪，另外近期指标交易开始活跃，指标价格水涨船高也将是近期亮点。
国家2010年起开展过剩产能淘汰，工信部数据显示，十二五期间，全国累计淘汰铝冶炼产能205万吨/年。行业去产能效果明显，2016年铝价整体呈震荡上涨趋势，供需格局的真实转变是铝价上涨的根基。
2013年6月，工信部发布《铝行业规范条件》，从生产规模及外部条件、质量工艺和装备、能源消耗、资源消耗及综合利用、环境保护等方面，对电解铝企业提出具体指标要求。根据现行铝行业规范条件文件，2014-2016年期间，工信部前后发布三批符合《铝行业规范条件》企业名单，涉及电解铝生产厂家64家，涉及合规产能为2965万吨。考虑到2003年之前的产能，合规产能与在产产能之间的差额达到500多万吨。
目前合规企业名单中涉及云铝股份旗下4家生产企业，合规产能120万吨，2003年云南铝业电解铝产量为10.76万吨，2016年母公司超短期融资券募集说明书披露2015电解铝产能112万吨，2016年报披露生产铝产品124.8万吨。根据以上分析，云铝股份目前不存在不合规电解铝产能。
目前合规企业名单中涉及南山铝业旗下1家生产企业，合规产能68万吨，2003年南山铝业电解铝产量为6.9万吨，公司2003年之前获得电解铝批文13.6万吨。母公司2016中期票据募集说明书披露铝锭生产产能为81.6万吨，公司2016年年报披露生产电解铝84.79万吨。根据以上分析，南山铝业目前不存在不合规电解铝产能。
2017年初以来我国环保督察有日常化趋势，目前“2+26”城市环保督察行动涉及电解铝运行产能约1240万吨，全国范围内，工信部公布的合规产能与运行产能之间差额达500多万吨，这些受影响产能或将改变电解铝市场供需，推高铝价。
分析认为，关注电解铝产能全部合规且产能未受环保督察影响的相关上市公司：云铝股份，*ST神火，中孚实业，南山铝业等。
问：发改办产业（2017）656号文件中第二条是这样写的：落实1494号文件处理意见情况，包括要求落实相关处理意见之后备案的，是否落实产能置换，并完善土地，环评能评等有关手续；要求停止建设的，是否已按要求停止建设。我想问的问题是，2004年至2013年5月期间，各省按照1494号文件备案的新建电解铝项目，所承诺的指标置换都兑现了没有？
答：
这个问题算是点到要害了。自从国发（2013）41号文件下发后，在建电解铝项目一律停建，拟建项目一律不得审批或备案，因此，2013年5月后不应该存在新增产能的问题，也就不存在指标置换不置换的问题。要求置换指标，的确是您所说的2004年至2013年5月之间的新建产能。
我们先看一组数据。2003年底，全国已形成的电解铝产能为550万吨，2013年5月，全国已形成的电解铝产能为2782万吨，2004年至2013年5月期间，全国新增电解铝产能2232万吨。也就是说，按照1494号文件规定，有2232万吨电解铝需要落实置换指标。
这些用于置换的指标从哪儿来？一般有两个来源，一是来源于国家分配指标，二是来源于淘汰退出产能的转让。但特别有意思的是，这10年淘汰退出的落后产能只有自焙式电解槽，退出总量只有几十万吨，跟2232万吨相比微不足道；而国家根本就没有分配过电解铝产能指标。因此，指标的两个来源都是空的。我的理解是，1494号文件让新建电解铝项目兑现置换指标，只是让项目主承诺，真正兑现难以做到。问“各省按照1494号文件备案的新建电解铝项目，所承诺的指标置换都兑现了没有？”可以肯定地回答，没有都兑现，因为兑现不了。但写上指标置换这一条还是很有意义的，它发出了一个鲜明的政策导向性信号：未来电解铝上新项目，一定是要实行指标置换制的。1494号文件可操作的，是“落实产能转换”后边那一句：“并完善土地，环评能评等有关手续；要求停止建设的，是否已按要求停止建设。”今年656号文件要追补落实的，重点是清查土地、环评、能评情况，清查当时要求停建的项目是否停建了。因此，追补落实1494号文件，主要清理的是在已被洗白的违规产能中，是不是有违法的产能，倘若违法，将追补清理整顿。
发改办产业（2017）656号文件对清理整顿2013年5月以后的违法违规电解铝提出了三条原则性意见。第一，令行禁止。要深刻认识清理整顿电解铝行业违法违规项目的重要性，树立底线意识、红线意识，切实将国家重大方针、相关法律法规和产业政策落实到位。第二，压实责任。按照充分发挥市场配置资源起决定性作用和更好发挥政府作用的要求，落实有关部门、地方政府、相关企业的责任，各司其职开展工作。第三，分类处置。以落实国家相关法律法规和产业政策为准绳，区分不同情况，分类处置违法违规行为，将违法违规投资建设多发地区和新增产能影响恶劣企业作为重点，严厉查处、严肃问责。
很多记者提问，清理整顿违法违规电解铝项目，新疆都行动起来了，违法违规新建产能最大的山东会怎样执行656号文件？山东作为我国产能最大、新建产能最大的电解铝大省，媒体关注、大众关注这是必然的，也都是可以理解的，对这个问题，笔者不便发表主导性意见。笔者相信所有电解铝大省各级党委、政府的四个意识和政治站位，也要相信他们全面依法治国的决心、勇气和执行力，相信他们能够贯彻落实好国家大政方针和产业政策。
回到产能指标置换的问题。2004年至2013年5月期间的新增电解铝产能无法兑现指标置换，2013年5月以后的违法违规电解铝产能需要清理整顿（因2013年5月之后的新增产能被定性为违法违规项目，属于顶风作案，性质恶劣，不仅要清理整顿，而且对主要责任人还要依法依规严厉问责，严肃查处相关责任人——656号文件），所以，指标置换实际上更像是未来的事情。笔者认为，2017年完成违法违规电解铝项目的清理整顿后，2018年国家应该召集电解铝省份开会来讨论指标分配的问题，按照“十三五”发展规划纲要，结合各省现状和发展铝工业的条件，电解铝指标应该向铝土矿资源丰富、水电等清洁能源（而不是化石能源）充足、环境承载容量大、市场前景好的省份倾斜。届时，指标置换，将成为制度；供给侧结构，将得到优化；宏观调控，不再是空话；电解铝的版图，将会重构。
