根据国家清理整顿电解铝行业违法违规项目建设专项行动的总体安排，近日，国家发展改革委、工业和信息化部联合国土资源部、环境保护部等部委对新疆自治区清理整顿电解铝项目建设情况进行督促检查的同时，对兵团电解铝企业进行了调研。调研组先后到六师煤电公司和八师天山铝业公司查看了生产现场、召开了座谈会、了解了相关情况，对兵团电解铝行业项目建设和管理工作给予了充分肯定。目前，兵团电解铝产能330万吨，集中布局在两家企业，其中：六师煤电有限公司190万吨、八师天山铝业公司140万吨。兵团两家企业的电解铝项目均已通过国家合规性审核，生产经营正常、运行平稳。
2016-2017年，电解铝被纳入国家供给侧结构性改革的重要领域，明确化解电解铝产能过剩为当前和今后一个时期推进电解铝产业结构调整的工作重点。基于此，电解铝一季度价格一路高歌猛进。“预计‘十三五’期间，中国电解铝产能增量与存量矛盾或将显著改善，长期对铝价构成利好支撑。事实上，今年有关电解铝的产业政策可谓是空前严厉，例如国家发改委等部委制定的《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》要求各地对违规产能进行清查。”安泰科铝业分析师姚希之在安泰科有色金属市场报告会的铝专场上作出如上表示，据他介绍，2014-2016年工信部先后三个公告，公布了三批符合铝规范条件的企业名单，合计产能为2987万吨/年。
据了解，4月份，28个督察组进行了现场督查，共督查946家企业（工地），发现679家单位存在违法违规问题，约占检查总数的72%。其中河北省保定市清苑区孙庄乡大候村一无名土法炼铝小企业，现场检查时正在生产，熔铝废气、烘干工段废气未经处理直接外排，采用暗管与渗坑排放生产废水，环保部予以处罚。山东铝合金锭冶炼厂开始整顿，环保部要求6月30日之前取缔到以煤炭为燃料的熔铝炉。目前下游小型冶炼厂关停，中型冶炼厂接货谨慎，大型冶炼厂仅维持按需采购为主。并对全区耐火材料、玻璃琉璃、汽车板簧、氧化铝球、水泥粉磨站、铸造、建筑陶瓷等7大行业进行结构调整和环境综合治理。
除环保因素影响以外，新疆昌吉州人民政府决定停止昌吉州境内三家企业违规在建电解铝产能项目建设，分别是新疆东方希望有色金属有限公司在建80万吨电解铝项目，新疆其亚铝电有限公司在建80万吨电解铝项目，和新疆嘉润资源控股有限公司在建40万吨电解铝项目。
“国外市场供需短缺加剧，国内市场政策效应不断升温，铝价延续2016年末上涨行情，屡创新高。”姚希之预计，2017年中国以外地区电解铝产量为2740万吨，增幅1.5%，供需短缺加剧。2017年中国电解铝市场总体保持紧平衡格局，全年小幅过剩23万吨，全球电解铝市场延续短缺态势。
据数据显示，2017年1-2月中国电解铝累计产量达到600万吨，同比增长19%。2月日均产量10.3万吨，环比增长3.2%。截止2017年3月底，中国电解铝运行产能接近3750万吨/年。预计，2017年中国电解铝产量将达到3600万吨，较去年增长10.3%。（邬梦雯）
电解铝供给侧改革研究需要回答5个根本问题：1、电解铝供给侧改革去产能的评判标准是什么？2、有多少不合规产能？电解铝供给侧改革去了谁的产能？3、电解铝去产能的力度会如何？4、电解铝去产能对铝价带来什么影响？5、电解铝供给侧改革哪些上市企业受益？电解铝去产能评判依据由来与久。《铝行业规范条件》、《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(41号文)、《对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目清理意见的通知》是评判合规产能的重点政策。前两者合计合规产能3100万吨左右，后者是对前两者的补充,按照后者估计，合规产能可能在3400万吨至3600万吨，基本满足2017年电解铝国内需求。昌吉州本次停产200万吨在建项目即按照41号文为依据。
电解铝供需静态平衡、动态供不应求压力增大。2015年发改委与工信部联合下发的《对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目清理意见的通知》是对电解铝行业合规产能最后一次补充。在当前时点上，2015年6月29日之后的在建和新建产能均需要等量或减量置换才符合规定，即新形成一个总量上限。
未来两年预计我国电解铝需求年化增量220万吨左右。
电解铝去产能力度可期，价格向上压力增强。本轮电解铝供给侧改革预计达到三个目的：1、.行业结构优化,实现公平竞争。2、行业盈利恢复合理水平。3.实现“2+26”环保目标。考虑到当前三大目标，去产能力度可期。参照行业过去5年盈利水平，我们预计电解铝价格在供需趋近、季节性短缺或加大的情况下，价格有望突破15000元/吨。
云铝股份、中国铝业供给侧改革受益大,公司业绩弹性居行业前列。两公司产能合规、环保限产影响小。云铝股份年产120万吨电解铝，中国铝业年产360万吨电解铝、1500万吨氧化铝，对应业绩弹性大居行业前列。
风险提示：需求端不及预期、供给侧改革不及预期、煤炭等成本价格大幅下跌。
