中信建投最新研究报告显示，铝合金业务产销两旺，是云海金属[13.24 2.64%]上半年业绩贡献主要来源。云海金属未来三年铝合金业务规模将呈爆发性增长，镁合金盈利能力也将持续恢复，从而使业绩保持高速增长。预测2010-2012年每股收益分别为0.31元、0.86元和1.49元，按13.41元的收盘价，对应动态市盈率为44倍、15倍和9倍。维持“增持”评级，六个月目标价18元。
中投证券认为，云海金属获取巢湖镁矿采矿权，增强资源保障能力，维持“推荐”的投资评级。假设2010年完成增发，发行量3000万股，价格12.9元/股。维持2010-2012年全面摊薄每股收益0.57元、1.17元和1.81元，未来6-12个月目标价20元。
中期业绩：2010 年半年报每股收益0.12元，实现营业收入12.73 亿元，同比增长140.47%；归属于母公司的净利润2244.85万元，同比增长875.76%。预计2010年1-9月同比增长幅度为130%-160%，主要产品镁合金和铝合金销售量增幅较大，整体经营业绩大幅改善。上半年公司通过上市募资和自筹资金投资建设的共6万吨高性能铝合金DC棒材生产线全部达产，铝合金总产能扩大至7.5万吨。上半年生产线满负荷运行，产销量较去年同期大幅度上升，实现收入6.93亿元，占比达54.45%，同比上升23.71个百分点；实现毛利5491.62万元，占比达45.27%，同比上升29个百分点，一跃成为业绩贡献的主要来源。
年产10万吨镁合金项目：公司拟定向增发不超过3000万股A股，募集资金总额不超过3.5亿元，发行价格不低于本次定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。所募资金将用于投资云海镁业年产10万吨镁合金项目。该项目总投资为6.57亿元。项目建设期为3年，分两期建设，每期1.5年，每期为5万吨镁合金。项目达产后，预计年销售收入14.96亿元，年利润总额1.44亿元。新能源汽车的大力发展将为公司镁合金产品提供难得的机遇。
