发行前公司总股为1.06亿股,本次发行3,600万股,占发行后公司总股本25.00% ,发行后公司总股为1.42亿股。
发行后,公司发起人孙洁晓先生持股51.02%,是公司的控股股东,实际控制人。
专业精密铝合金结构件制造与服务供应商。公司是国内领先的专业精密铝合金结构件制造与服务供应商,目前具备年产240万件精密铝合金结构件的生产能力,在产品制造服务、技术服务、销售服务等方面均处于国内领先水平。
公司主要服务于通信设备领域,正积极向汽车,航天,高铁等领域拓展。
精密铝合金制造行业的中国纪元。精密铝合金结构件将逐渐替代其它金属结构件,成为金属结构制造的主流产品。
世界铝合金制造业有向中国加速转移的趋势,产业集群的形成和成本优势是驱动力,中国纪元正在开启。我国铝合金压铸结构件产量占金属压铸结构件总产量的比重也从2000年的65.68%提升到了2009年的83.54%,已经成为中国金属结构制造的重要发展领域。
通信设备和汽车行业将提供广阔市场空间。全球通信设备需求持续繁荣,中国,印度等发展中国家近年来增长强劲。预计通信行业精密铝合金结构件2012年产值可达100亿元;汽车产能正加速向中国转移,中国已成为世界第一汽车生产国,世界知名零部件企业加速在中国布局,预计2012年精密铝合金结构件产值将达上千亿元。
募股资金投向分析。募集资金57,600万元,投资于精密铝合金结构件生产项目和技术中心技术改造项目。精密铝合金结构件生产项目建成后,公司精密铝合金结构件制造能力将在目前240万件的基础上增加250万件,增长1倍多;
扩大的产能主要用于生产通讯设备和汽车零部件用的精密铝合金结构件,其中用于通讯设备领域的产能为230万件,用于汽车零部件领域的产能为20万件,共计250万件。
盈利预测及估值。我们预计公司2011年-2013年实现归属于母公司净利润分别为9,644万元,12,177万元,15,317万元,按发行后总股本1.42亿股摊薄计算,对应的公司2011-2013年EPS分别为0.68元、0.86元、1.08元。参照可比公司,我们认为公司2011年动态市盈率在25-30倍较为合理,对应的合理价格区间17.00元-20.4元。
苏州春兴精工股份有限公司于2001年9月成立,目前坐落于中国-新加坡苏州工业园区唯亭镇,注册资本1.06亿元人民币;公司厂区占地面积超过100亩;公司现有员工约1000人。
春兴铸造(苏州工业园区)有限公司为苏州春兴精工股份有限公司的子公司。
公司主要从事通讯系统设备、汽车、航空等精密铝合金结构件的制造、销售及服务;通讯系统设备、汽车、航空等精密铝合金结构件的研究与开发等业务。公司具有丰富的铝合金压铸、精密机械加工、钣金冲压制造经验,在铝合金压铸模具设计与制造技术、压铸设备应用技术、压铸件后处理技术、低压重力浇铸技术、精密数控机械加工技术、真空夹具技术、板材成形工艺等领域处于行业领先水平,其中部分工艺为公司专利和独创。
春兴铸造(苏州工业园区)有限公司为苏州春兴精工股份有限公司的子公司。
公司主要从事通讯系统设备、汽车、航空等精密铝合金结构件的制造、销售及服务;通讯系统设备、汽车、航空等精密铝合金结构件的研究与开发等业务。公司具有丰富的铝合金压铸、精密机械加工、钣金冲压制造经验,在铝合金压铸模具设计与制造技术、压铸设备应用技术、压铸件后处理技术、低压重力浇铸技术、精密数控机械加工技术、真空夹具技术、板材成形工艺等领域处于行业领先水平,其中部分工艺为公司专利和独创。
公司已先后通过ISO/TS16949、ISO14000等体系认证,并被江苏省科技厅认定为“高新技术企业”。
公司以做大、做优、做强通讯系统设备、汽车、航空等配套件制造业为己任,依靠强大的区位优势,欣欣向荣的产业前景,追求卓越的内部管理,精益求精的研发技术,持续满足客户需求,在通讯、汽车、航空等领域赢得中外客户,如诺基亚西门子、阿尔卡特朗讯、摩托罗拉、波尔威、安弗施、安德鲁、施耐德、电产、贝洱、法可赛、哈金森、博世、江森等跨国公司的信赖。
目前,公司已成为国内精密铝合金结构件最具研发实力与规模生产能力的专业服务商之一。